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【华夏经纬】监管形式下,网贷行业的资产端趋势

时间:2017-04-17


近段时间以来,银监会频出网贷监管细则,掀起了一场“监管风暴”。P2P信披规范从86项升级至96项,行业限额、银行监管等等一系列严厉措施下,众多网贷平台纷纷开始进行资产端转型。通过分析目前主流P2P平台在做的资产类别,前海P2P认为行业的资产端主要会向两个趋势发展。

 

首先我们来看看目前主流的P2P平台在做的资产分别有:

第一,车抵贷。车抵贷不是汽车金融,本质上是抵押类贷款,额度较高,一般用于短期资金周转、个体户经营,需求相对稳定,但业务开展还是比较狭窄。目前车贷是行业内为数不多的优质资产之一,P2P平台获取车贷资产的方式一般有两种:一是平台直接与车主对接,需要借款的车主将车辆抵押给平台;二是平台与相关车贷公司对接,不接触车主。业内能看到的车贷产品如果收益率较高,基本是平台直接对接车主进行贷款。

 

第二,消费金融。824监管办法之后红极一时、被寄予厚望,我国居民消费贷款分为短期和中长期消费贷款,前者期限为1年以下,与居民日常消费相关;而至于中长期贷款,基本可以认作是房贷。互联网金融中的P2P和消费金融其实是两码事,不过消费金融的兴起让很多P2P平台找到了扩展资产端的新渠道。大多数P2P平台都是与持牌消费金融机构进行合作,而后在平台发起相关投资标的。

 

还有最后一种就是很多平台会做个人的小额信贷,或者类似拍拍贷直接做借贷信息撮合平台,这种形式有点类似互联网式的小贷公司。那么从目前的监管形势来看,行业的资产端趋势会是什么样的呢?

 

第一个趋势,大额业务处置,小微业务崛起,平台竞争白热化。

大额业务处置指的监管对于同一自然人在同一网贷平台的借款余额上限不超过人民币20万元;同一法人或其他组织在同一网贷平台的借款余额上限不超过人民币100万元,限制了P2P网贷平台的资产端开发。而随之崛起的就是小微借贷业务,一些消费金融和车贷等项目有了很多的生存发展空间。

 

2016年我们看到了一些业务的沉浮。首付贷随着房价的速涨而落幕,校园贷笼罩在大学生“跳楼”、“裸条”的负面舆情中;而消费金融异军突起,成为了年度最热业务。消费金融和车贷这样的小微业务将成为大部分考虑业务调整平台的首选。但大量平台的涌入,可能使车贷和消费金融变为红海,竞争异常白热化。以消费金融为例,无场景现金贷由于较强的互联网属性及规模效应,往往集中度非常高,互联网巨头参与其中。此外,农村金融也会是未来的资产端蓝海,这块也是我们将来要做的,稍后会详细说。

 

第二个趋势,纵向深化资产端开发,传统实体企业布局产业+互联网金融。

相比于大平台可以进行横向投资品类拓展,加大与外部金融资产交易中心/交易所的合作,中小平台在横向发展上并无优势,也缺乏足够的资本投入。未来,深耕细分领域,纵向深化产业链上下游资产端开发或许是这些P2P网贷平台比较好的出路。此外,产业+互联网金融结合已经成为传统实体企业寻求突破的主要形式之一。许多传统实体企业出于整合自身供应链、谋求业务创新、增强盈利能力等考虑,希望通过互联网金融平台或P2P网贷平台来构建完善的产业链金融生态体系,互联网金融或P2P网贷业态将有效渗透至各传统领域实体经济中去。